世界观焦点：招行：做强重资本 做大轻资本

资产总额突破10万亿元、不良贷款率保持1%以下、非利息净收入占比超过36%……这是招商银行交出的2022年度成绩单。

3月27日，招行举行业绩发布会，董事长缪建民、行长王良出席，详解招行2022年的经营表现，并透露2023年重点策略。

招银理财不片面追求做大规模

(相关资料图)

在全球环境风高浪急、国内“三重压力”持续加大、多重超预期因素冲击的复杂形势下，2022年，招行实现营业收入3447.83亿元，同比增长4.08%；实现归属于本行股东的净利润1380.12亿元，同比增长15.08%；实现净利息收入2182.35亿元，同比增长7.02%；实现非利息净收入1265.48亿元，同比略降0.62%，非利息净收入在营收中占比仍超过36%。

具体来看，受金融市场剧烈波动、消费低迷、外需持续走弱等因素影响，招行2022年实现财富管理手续费及佣金收入309.03亿元，同比下降14.28%。其中，代销理财收入66.45亿元，同比增长5.61%，增幅较上年有所放缓，主要是因为理财产品日均余额增幅放缓及理财销售费率有所下降。

就招银理财而言，进入2022年11月，债市出现近两年来最大急跌，引发债券型基金、银行理财产品净值波动，对银行理财业务整体形成冲击，部分产品净值在短期内大幅回撤，行业理财规模均有不同程度下降。这种背景下，招银理财管理的理财产品余额在2022年11月末和12月末分别环比下降4.88%和5.60%。

“经营策略上，我们对招银理财要求是——稳定规模，不片面追求规模做大；优化结构，过去主要产品是固收类、现金管理类产品，未来要丰富我们的产品线，加大权益类资产的配置；提升能力，加强投研能力、风险管理能力、产品创新能力、系统科技支持能力建设，支撑我们更加长远的发展。”王良表示，未来，招行将从五方面提升财富管理能力。丰富产品配置，形成覆盖基金、保险、信托、理财、私募等多元化产品线，在不同周期、不同阶段满足不同客户的诉求；优选合作伙伴，秉承开放态度，主动上门与不同金融机构建立合作关系，形成“强强”合作；壮大客群规模，招行理财客户数量仍有巨大提升空间；重视线上线下结合，触达更多客户，提升服务效率；积极布局和发展私人银行业务，把握家族办公室、家族信托的发展机遇。

强调重资本业务的基础地位

年报显示，2022年，招行继续巩固堡垒式资产负债表。截至2022年末，总资产达10.14万亿元，较上年末增长9.62%；总负债为9.18万亿元，较上年末增长9.56%。具体来看，在去年流动性相对宽松、有效信贷需求不足的市场环境下，招行信贷规模稳定增长，贷款和垫款总额较上年末增长8.64%至6.05万亿元；负债方面，客户存款余额较上年末增长18.73%至7.54万亿元，存款增量创历史新高。其中，母行口径下低成本的核心存款日均余额较上年增长17.08%。

受存贷利差收窄影响，当前银行业净利息收益率进入下行通道，招行这一指标为2.40%，同比下降8个基点。根据年报，这背后主要有几个原因——资产端，定价方面，一是受存量浮息贷款重定价和融资需求不足影响，贷款收益率下降，二是市场利率在较长时间内低位运行，投资收益率有所下降；结构方面，受居民消费意愿疲弱影响，收益率相对较高的信用卡贷款和个人住房贷款增长放缓。负债端，企业资金活化不足，企业结算资金等低成本对公活期存款增长受限，叠加资本市场扰动下居民投资向定期储蓄转化，活期占比有所下降。

为应对这种情况，2023年，招行将采取“做强重资本业务、做大轻资本业务”的经营策略。“‘强’就是Quality（质量），‘大’就是Quantity（规模）。‘重为轻根’，重资本业务出了问题，轻资本业务做得再好也救不了。所以重资本业务是根本，是基础，要做强。”缪建民指出，现阶段，我国经济从高速增长转为高质量发展，房地产市场从增量市场转为存量市场，同时利差不断收窄，这些对商业银行提出了很大的挑战。招行提出以打造“创新驱动、模式领先、特色鲜明的最佳价值银行”来应对这一挑战。只有坚持创新驱动才能更好地聚焦质量，寻找新的业务增长点。模式领先就是业务结构比较合理、收入结构比较均衡的模式。特色鲜明就是始终以客户为中心。

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