替代发泡聚苯乙烯，发泡PLA的市场潜力到底有多大？

本文将梳理发泡聚苯乙烯EPS全国产能产量，以及头部企业等。

EPS的应用领域

(资料图)

发泡聚苯乙烯EPS是一种加入了发泡剂的可发性聚苯乙烯产品，其密度为/cm3，具有热导率低、吸水性小、耐冲击震动、隔热、隔音、防潮等优点，其生产的聚苯乙烯泡沫塑料被广泛地应用于包装材料、建筑保温材料等领域，其中泡沫包装(含快递包装、食品包装)占比65%，建筑材料30%，其他占5%。

EPS餐盒的争议

早年，EPS也经常用到一次性餐盒，发泡餐盒因具有保温(1-2小时)、耐压(3公斤不易变形)、重量轻(一般快餐盒5克左右)以及便宜(每个餐盒8分钱左右)等优点而被大量生产和使用，白色身影遍布大街小巷。但因其存在安全争议，在高温下盛装含油食品使用，未聚合的苯乙烯单体可能会伴随食物进入人体，导致中毒。

EPS的替代品ePLA

发泡餐盒曾4度被禁。从2020年底起，我国已经禁止生产和销售一次性发泡塑料餐具(EPS发泡聚苯乙烯餐具)，相关产业链也面临转型，取而代之的是聚乳酸发泡(ePLA)等可降解餐具，因为聚乳酸这种材料具有生物基、生物可降解属性，正在成为环保时尚的选择。

除了替代EPS餐盒，ePLA还可以在更多领域替代EPS，例如在建筑中作为隔音板、保温板、屋顶板、墙体板，在包装领域中作为保温箱、冷链、缓冲防震材料等。为了探讨ePLA潜在替代的市场规模，本文将梳理EPS全国产能产量，以及头部企业等。

我国EPS现有年产能691万吨

2014-2019年部分老旧产能陆续淘汰，我国EPS有效产能降至近10年低点。2020年全球疫情促使国内EPS行业利润大幅增加，新一轮产能扩张开始。

截止2022年底，我国EPS有效产能677万吨，中国占全球逾1100万吨产能的63%。

2023年6月末，我国EPS有效产能691万吨。

2023-2024年国内EPS拟新增/扩产能约187万吨/年，国内EPS产能或至854万吨/年，在下游需求增速难以匹配的背景下，国内EPS行业“内卷”或将持续升级。我国EPS年产量约360万吨

发泡聚苯乙烯原材料为苯乙烯、丁二烯、发泡剂等，苯乙烯占据其主要生产成本。我国为全球最大苯乙烯生产国，2021年我国苯乙烯产量达万吨，同比增长%。受益于原材料供应充足，我国发泡聚苯乙烯产量呈持续增长趋势。

2023年上半年我国EPS产量约万吨，同比增加了万吨，增幅%；上半年行业产能利用率约%，同比下降%。

宁波龙利钜能2期、安庆兴达、青岛壬庚、河南远东程益、河北信泰等装置分别于2022年下半年及2023年上半年投产，EPS产量增幅超过13%，但受制于需求增速难以匹配，2023年1-6月平均产能利用率同比小幅下降。

我国EPS制品年产量约330万吨在需求端方面，截止2022年11月，国内市场EPS制品产量300万吨，同比下滑%，月均市场需求量平均为万吨，其中缓冲包装的国内市场需求接近160万吨，用量同比下滑%，以板材为主的阻燃应用需求量则是加速下滑，相比较2021年同比下降了%，总需求接近85万吨。泡沫箱的需求量实现了小幅增长，截止到11月同比增加了%。

EPS价格约为1万元/吨

EPS出厂价一般与中国苯乙烯的供应及价格有关。由于2018年对苯乙烯施加反倾销关税，中国市场的苯乙烯供应减少，导致同年EPS的价格增至约每吨人民币元。EPS出厂价由2015年的约每吨人民币元降至2021年上半年的约每吨人民币元。主要原因是由于原油价格暴跌，受到2018年年末至2019年期间苯乙烯价格下跌的影响，中国EPS出厂价大幅下跌。

2022年EPS价格涨幅不明显，但利润下滑速度较快。华东普通料均价同比上涨1%，吨毛利同比下降%。

EPS主要生产企业截止2022年底，EPS全行业在产企业数量40家。在新增企业方面，国内新增EPS项目486项，河北、山东两省今年新增项目数量位居全国首位。

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